ภาพรวมโครงการ
Strata คือโปรโตคอล DeFi สำหรับ perpetual yield tranching เปิดตัวในเดือนตุลาคม 2025 และได้รับการสนับสนุนจาก Ethena Foundation
มันจัดโครงสร้างผลตอบแทนจากสินทรัพย์ เช่น USDe ออกเป็น tranche ระดับ Senior และ Junior เพื่อให้นักลงทุนเลือกความเสี่ยงที่เหมาะกับสไตล์ของตน
Senior USDe (srUSDe) มอบความมั่นคงและการปกป้องเงินทุน พร้อมผลตอบแทนขั้นต่ำที่คงที่ ขณะที่ Junior USDe (jrUSDe) มอบผลตอบแทนที่สูงกว่า (ปัจจุบัน ~11%+) แต่รับความเสี่ยงหากผลตอบแทนลดลง
สร้างขึ้นบน Ethereum mainnet Strata ได้รวมเข้ากับ Pendle, Aave และโปรโตคอลอื่น ๆ โดยมีมูลค่า TVL เกิน $220M แล้ว
ด้วยเงินทุน seed $3M ที่นำโดย Maven 11 Capital Strata กำลังขยายไปสู่ restaking, private credit และตลาด multi‑chain โดยมีเป้าหมายทำให้ DeFi ยืดหยุ่นและประกอบได้มากขึ้น
คุณสมบัติหลัก
- Perpetual Yield Tranching: แบ่งผลตอบแทนออกเป็น tranche ระดับ Senior (มั่นคง) และ Junior (เสี่ยง)
- Senior USDe (srUSDe): ผลตอบแทนขั้นต่ำคงที่ การปกป้องเงินทุน พร้อมโบนัสเพิ่มเติม
- Junior USDe (jrUSDe): ผลตอบแทนสูงกว่า (~11%+) แต่รับความเสี่ยงหากผลตอบแทนลดลง
- กลยุทธ์: อิงกับ carry trades และ basis trades เพื่อผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ
- ความสามารถในการประกอบ (Composability): โทเคนไนซ์กลยุทธ์ทั้ง on‑chain และ off‑chain เป็น tranche
- การรวม (Integrations): ทำงานร่วมกับ Pendle, Aave และโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ
โทเคนและการมีส่วนร่วมของชุมชน
Strata กำลังดำเนินการ Season 1 Points Program โดย Epoch 2 จะดำเนินไปจนถึงเมษายน 2026
คะแนนจะได้รับจากการฝากใน vault srUSDe หรือ jrUSDe, การแนะนำเพื่อน และการใช้งานการรวม (เช่น Pendle PT)
คะแนนเหล่านี้จะถูกแปลงเป็นโทเคน $STRATA เมื่อเปิดตัว เพื่อให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมช่วงแรก
ผู้ใช้ที่ใช้งานตั้งแต่ Epoch 1 จะได้รับสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม ขณะที่บทบาท Discord ที่เชื่อมโยงกับการฝากช่วยเพิ่มการยอมรับในชุมชน
กลยุทธ์การสร้างรายได้
- ฝากใน Vaults: รับผลตอบแทนและสะสมคะแนนในพูล srUSDe หรือ jrUSDe
- รางวัลการแนะนำ: รับคะแนนโดยเชิญผู้ใช้ใหม่เข้าร่วม Strata
- การใช้งานการรวม: รับคะแนนผ่าน Pendle PT และแพลตฟอร์มที่เชื่อมต่ออื่น ๆ
- บทบาท Discord: รับบทบาทพิเศษที่เชื่อมโยงกับการฝาก มักจำกัดเวลาและจำนวน
- สิ่งจูงใจเพิ่มเติม: ใช้งานต่อเนื่องในแต่ละ epoch เพื่อปลดล็อกสิทธิประโยชน์ก่อนเปิดตัวโทเคน $STRATA
สรุป
Strata เป็นโปรโตคอลผลตอบแทนแบบโครงสร้างที่แบ่งผลตอบแทนออกเป็น tranche ระดับ Senior และ Junior ช่วยให้ผู้ใช้ปรับความเสี่ยงและผลตอบแทนได้
ด้วยการรวมเข้ากับ DeFi, มูลค่า TVL $220M และโปรแกรมคะแนนที่นำไปสู่การเปิดตัวโทเคน $STRATA ในเมษายน 2026 Strata ถูกวางตำแหน่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้
⚡ สรุปแบบเร็ว
Strata เป็นโปรโตคอล yield‑tranching บน Ethereum ที่แบ่งผลตอบแทนออกเป็นระดับ Senior และ Junior
ด้วยมูลค่า TVL $220M การสนับสนุนจาก VC และโปรแกรมคะแนนที่นำไปสู่การเปิดตัวโทเคน $STRATA มันกำลังขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์โครงสร้างหลายตลาด
❓ คำถาม & คำตอบ — Strata
Q: Strata คืออะไร?
A: โปรโตคอล DeFi สำหรับ perpetual yield tranching ที่แบ่งผลตอบแทนออกเป็น tranche ระดับ Senior และ Junior
Q: srUSDe และ jrUSDe แตกต่างกันอย่างไร?
A: Senior มอบผลตอบแทนขั้นต่ำคงที่และการปกป้องเงินทุน ส่วน Junior มอบผลตอบแทนสูงกว่าแต่รับความเสี่ยง
Q: กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อน Strata คืออะไร?
A: Carry trades และ basis trades ที่ใช้ funding rates และความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์ส/สปอต
Q: ขนาดปัจจุบันเป็นอย่างไร?
A: มากกว่า $220M TVL ตั้งแต่เปิดตัวในตุลาคม 2025 รวมเข้ากับ Pendle และ Aave
Q: ขั้นตอนต่อไปคืออะไร?
A: ขยายไปสู่ restaking, private credit, ตลาด multi‑chain และเปิดตัวโทเคน $STRATA ในเมษายน 2026
